Covered Put Options Trading

Reduzir o risco de opção com chamadas cobertas A estratégia de chamada coberta é uma excelente estratégia que é freqüentemente empregada por comerciantes experientes e comerciantes novos em opções. Por ser uma estratégia de risco limitada, muitas vezes é usada em vez de escrever chamadas nuas e, portanto, as empresas de corretagem não colocam tantas restrições quanto ao uso dessa estratégia. Você precisará ser aprovado para opções pelo seu corretor antes de usar essa estratégia, e é provável que você precise ser aprovado especificamente para chamadas cobertas. Leia mais enquanto abordamos esta estratégia de opções e mostramos como você pode usá-la para sua vantagem. VER: Opções Basics Opções Basics Para aqueles que são novos nas opções, vamos analisar algumas terminologia de opções básicas. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente (neste caso, um estoque) a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (expiração da opção). Por exemplo, se você comprar as chamadas XYZ em 40 de julho, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar XYZ a 40 por ação a qualquer momento entre agora e a expiração de julho. Este tipo de opção pode ser muito valioso no caso de um movimento significativo acima de 40. Cada contrato de opção que você compra é de 100 ações. O valor que o comerciante paga pela opção é chamado de prémio. Existem dois valores para a opção, o valor intrínseco e extrínseco. Ou tempo premium. O valor intrínseco também é referido como dinheiro das opções. Usando o nosso exemplo XYZ, se o estoque for negociado em 45, nossas chamadas de 40 de julho possuem 5 de valor intrínseco. Se as chamadas forem negociadas a 6, esse dólar extra é o tempo premium. Se o estoque estiver negociado em 38 e nossa opção for negociada a 2, a opção apenas tem um prêmio de tempo e é dito estar fora do dinheiro. Costuma-se dizer que os profissionais vendem opções e os amadores os compram. Isso não é verdade 100 do tempo, mas certamente é verdade que os comerciantes de opções profissionais sabem quando é apropriado empregar uma determinada estratégia. Os vendedores de opções escrevem a opção em troca de receber o prêmio do comprador da opção. Eles esperam que a opção expire sem valor e, portanto, mantenha o prémio. Para alguns comerciantes, a desvantagem de escrever opções nu é o risco ilimitado. Quando você é comprador de opções, seu risco é limitado ao prémio pago pela opção. Mas quando você é um vendedor. Você assume riscos ilimitados. Volte para o nosso exemplo XYZ. O vendedor dessa opção deu ao comprador o direito de comprar XYZ em 40. Se o estoque for para 50 e o comprador exerce a opção, o vendedor da opção venderá XYZ em 40. Se o vendedor não possui o estoque subjacente, Ele ou ela terá que comprá-lo no mercado aberto para 50 para vendê-lo em 40. Claramente, quanto mais o preço das ações aumenta, maior o risco para o vendedor. Como pode uma ajuda de chamada coberta Na estratégia de chamadas cobertas, vamos assumir o papel do vendedor de opções. No entanto, não vamos assumir riscos ilimitados porque já possuiremos o estoque subjacente. Isso dá origem ao termo chamada coberta - você está coberto contra perdas ilimitadas no caso de a opção entrar no dinheiro e é exercida. A estratégia de chamada coberta é dupla. Primeiro, você já possui o estoque. Ele não precisa estar em 100 blocos compartilhados, mas precisará de pelo menos 100 partes. Em seguida, você venderá ou escreverá uma opção de compra para cada múltiplo de 100 ações (ou seja, 100 ações de 1 chamada, 200 ações de 2 chamadas, 276 ações de 2 chamadas). Ao usar a estratégia de chamadas cobertas. Você tem considerações de risco ligeiramente diferentes do que você faz se você possui o estoque de forma definitiva. Você consegue manter o prêmio que você recebe quando vende a opção, mas se o estoque exceder o preço de exercício, você limitou o valor que você pode fazer. Se o estoque for menor, você não poderá simplesmente vender o estoque, você precisará comprar novamente a opção. Quando usar uma chamada coberta Há uma série de razões pelas quais os comerciantes empregam chamadas cobertas. O mais óbvio é produzir renda em estoque que já está em seu portfólio. Outros gostam da idéia de lucrar com a decadência da opção premium. Mas não gostam do risco ilimitado de escrever opções descobertas. Um bom uso desta estratégia é para um estoque que você pode estar segurando e que você deseja manter como uma retenção de longo prazo, possivelmente para fins fiscais ou de dividendos. Você sente que, no atual ambiente de mercado, o valor do estoque provavelmente não será apreciado, ou pode cair algum. Como resultado, você pode decidir escrever chamadas cobertas contra sua posição existente. Alternativamente, muitos comerciantes procuram oportunidades em opções que eles sentem estão sobrevalorizados e oferecerão um bom retorno. Para inserir uma posição de chamada coberta em um estoque que não possui, você deve comprar simultaneamente o estoque e vender a chamada. Lembre-se ao fazer isso que o estoque pode diminuir em valor. Para sair completamente da posição, você precisaria comprar de volta a opção e vender o estoque. O que fazer na expiração Eventualmente, alcançaremos o prazo de validade. O que você faz, então, se a opção ainda estiver fora do dinheiro, é provável que ele venha a expirar sem valor e não se exercitar. Neste caso, você não precisa fazer nada. Se você ainda quiser manter a posição, você pode rolar e escrever outra opção em relação ao seu estoque mais adiante. Embora exista a possibilidade de que uma opção fora do dinheiro seja exercida. Isso é extremamente raro. Se a opção estiver no dinheiro, você pode esperar que a opção seja exercida. Dependendo da sua empresa de corretagem, é muito possível que você não precise se preocupar com isso, tudo será automático quando o estoque for chamado. O que você precisa estar ciente, no entanto, é o que, se houver, taxas serão cobradas nesta situação. Você precisará estar ciente disso para que você possa planejar adequadamente ao determinar se a redação de uma determinada chamada coberta será lucrativa. Vamos ver um breve exemplo. Suponha que você compre 100 ações da XYZ em 38 e venda as chamadas de 40 de julho para 1. Neste caso, você traria 100 em prêmios para a opção que você vendeu. Isso faria sua base de custo no estoque 37 (38 pagos por ação - 1 para a opção). Se o prazo de vencimento de julho chegar e as ações estiverem negociando em ou abaixo de 40 por ação, é muito provável que a opção simplesmente expire sem valor e você manterá o prêmio (em dinheiro). Você pode então continuar segurando o estoque e escrever outra opção para o próximo mês, se você escolher. Se, no entanto, o estoque estiver negociando às 41, você pode esperar que o estoque seja chamado. Você estará vendendo em 40 - o preço de exercício das opções. Mas lembre-se, você trouxe 1 em prêmio para a opção, então seu lucro no comércio será 3 (comprou o estoque para 38, recebeu 1 para a opção, estoque chamado em 40). Da mesma forma, se você tivesse comprado o estoque e não tivesse vendido a opção, seu lucro nesse exemplo seria o mesmo 3 (comprado em 38, vendido em 41). Se o estoque fosse superior a 41, o comerciante que mantivesse o estoque e não escreveu a chamada 40 ganharia mais, enquanto que para o comerciante que escreveu a chamada coberta 40, os lucros seriam limitados. The Bottom Line A estratégia de chamada coberta funciona melhor para as ações para as quais você não espera muita vantagem ou desvantagem. Essencialmente, você quer que seu estoque permaneça consistente enquanto você coleciona os prêmios e reduz seu custo médio mensalmente. Além disso, lembre-se sempre de contabilizar os custos de negociação em seus cálculos e possíveis cenários. Como qualquer estratégia, a escrita de chamadas cobertas tem vantagens e desvantagens. Se usado com o estoque certo, as chamadas cobertas podem ser uma ótima maneira de reduzir o seu custo médio. Colocação Put Putted Put - Introdução O Covered Put, também conhecido como Selling Covered Puts, é uma variante menos conhecida da estratégia da opção Covered Call popular. Em uma Chamada Coberta, você compra ações e vende opções de compra contra ela para lucrar com uma movimentação estagnada ou otimista enquanto estiver em uma Posição Coberta, suas ações curtas e, em seguida, vender opções de venda contra ela para lucrar com uma movimentação estagnada ou baixa . Estudar a chamada coberta primeiro torna o Covered Put mais fácil de entender. As opções de venda de venda neste caso são consideradas Cobradas devido às ações curtas. Se as opções de colocação curta forem atribuídas. As ações serão entregues, o que abrangerá a posição de ação curta. O Covered Put não é uma estratégia comum que a maioria dos comerciantes de opções usam ao especular um movimento estagnado ou descendente no estoque subjacente, uma vez que um Covered Put tem um potencial de lucro limitado e um potencial de perda ilimitado. Acople isso com o fato de que a maioria das ações aumentam ao longo do tempo, o Covered Put está sempre exposto ao perigo de perda ilimitada. Ao especular um rápido movimento de baixa no estoque subjacente, a maioria dos comerciantes de opções preferem usar outras estratégias complexas complexas que lucram com um movimento de baixa e estagnação no movimento subjacente, como a propagação de Ratio de Urso. A Covered Put é mais comumente usada pelos comerciantes de ações para aumentar os lucros do shorting shares e também para proteger uma posição de ação curta contra um ligeiro aumento no preço. No primeiro cenário, se o estoque subjacente caísse para o preço de exercício das opções de venda vendidas, seria possível diminuir o preço do acionista subjacente mais o prêmio nas opções de venda vendidas como lucro. Neste caso, o prémio nas opções de venda vendidas serve como lucros adicionais. No segundo cenário, o prémio nas opções de venda serve para compensar a perda nas ações curtas se o estoque subjacente aumentar. Opção pessoal Trading Mentor Saiba como meus alunos obtêm 87 lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA quando usar o Covered Put One deve usar um Covered Put quando se deseja aumentar os lucros ao curto-partilhar as ações ou para proteger as partes baixas Posição de um ligeiro aumento no preço. Como usar o Covered Put Estabelecer um Put coberto é extremamente simples. Tudo o que você precisa fazer é escrever (vender para abrir) 1 contrato da opção de compra de dinheiro mais próxima por cada 100 partes em que você está em curto-circuito. Exemplo de colocação coberta Assumindo que você caiu em 700 partes da QQQQ em 44. Vender para abrir 7 contratos da QQQQ Jan43Put. Potencial de lucro de cobertura: o lucro máximo coberto ocorre quando o estoque fecha-se exatamente ao preço de exercício das opções de venda curta no vencimento. Exemplo de Exemplo Coberto do exemplo acima. Supondo que seu QQQQ 700 ceda em 43 após o vencimento dos 7 contratos da QQQQ Jan43Put. Você fará o 1 movimento em QQQQ mais o valor do 7 Jan43Put que você escreveu como lucro. Tal situação ideal é, é claro, rara. Na maioria dos casos, as opções de venda curta estarão no dinheiro ou fora do dinheiro no vencimento. Quando o estoque subjacente está estagnado ou ligeiramente inferior ao expirar as opções de venda curta, você aproveitará todo o valor das opções de venda que você escreveu, com qualquer lucro do estoque. Exemplo de Exemplo Coberto do exemplo acima. Supondo que seu QQQQ curto de 700 ceda em 43.50 após o vencimento dos 7 contratos da QQQQ Jan43Put. Você ganhará 0,50 do movimento QQQQ mais o valor total do 7 Jan43Put. Quando o estoque subjacente cai abaixo do preço de exercício do curto coloca as opções no vencimento, o maior ganho de valor nas ações curtas será compensado por um aumento equivalente no valor das opções de venda que você vendeu. Isso significa que, se o estoque subjacente cai abaixo do preço de exercício das opções de venda curta, a posição deixará de aumentar de valor. Exemplo de Exemplo Coberto do exemplo acima. Supondo que seu QQQQ 700 ceda em 42 no vencimento dos 7 contratos da QQQQ Jan43Put. Você ganhará 2 das ações curtas, 1 do valor premium das opções de venda curta e perderá 1 no Jan43Puts curto à medida que for 1 No Dinheiro para um ganho líquido de 2. Cálculo do Lucro da Parcela Coberta: lucro máximo (preço de estoque curto - Preço de exercício) Opção Cobrança coberta Coloque cálculos Supondo que você compreu 700 QQQQ fechar aos 44 e vendeu 7 contratos da QQQQ Jan43Put 1.00. Lucro máximo (44 - 43) 1,00 2,00 Risco Recompensa da colocação coberta: lucro máximo: Perda máxima limitada: intervalo ilimitado Mesmo ponto de cobertura: o ponto de equilíbrio para os pontos cobertos é o ponto em que a posição começará a perder dinheiro se o estoque subjacente aumentar Em vez de cair. Break Even Short Stock Option Option Acompanhamento do exemplo acima. 44 1,00 45,00 Vantagens da colocação coberta: Capaz de lucrar, mesmo que seu estoque permaneça estagnado. Capaz de compensar as perdas se o seu estoque aumentar em vez de quedas. Nenhuma margem necessária para escrever opções de venda. Desvantagens da colocação coberta: você deve continuar segurando suas ações curtas se quiser manter as opções de colocação curta. Seu corretor deve permitir-lhe ações curtas em primeiro lugar. Ajustes para pontos cobertos antes da expiração: 1. Se você espera que o estoque subjacente caia drasticamente, você deve comprar para fechar as opções de colocação curta. Perguntas sobre Cobertura